日前，國家能源局副局長鄭柵潔吐露稱，國家能源局即將完成“十三五”能源規(guī)劃和電力規(guī)劃的編制。 根據(jù)國家能源局網(wǎng)站新聞，早在今年4月22日和4月28日，國家能源局曾先后兩次召開能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃征求意見會。能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃將更加凸起目標(biāo)導(dǎo)向和題目導(dǎo)向。 在目標(biāo)導(dǎo)向上，各項目標(biāo)與義務(wù)設(shè)置的根本出發(fā)點是貫徹落實好高通經(jīng)濟和社會發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要的部署，凸起推進能源革命的主題，貫徹國家高層“四個革命、一個合作”能源發(fā)展戰(zhàn)略思想，建設(shè)清潔低碳、安全高效的當(dāng)代能源體系。在題目導(dǎo)向上，要緊密圍繞當(dāng)前我國傳統(tǒng)能源產(chǎn)能過剩緊張、可再生能源發(fā)展存在多重瓶頸制約等龐大題目與凸起矛盾，結(jié)合落實供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“三去一降一補”等重要義務(wù)，認(rèn)真研究對策，提出破解措施，加強規(guī)劃的針對性、前瞻性與可操作性。 據(jù)悉，“十三五”期間我國能源消耗總量計劃控制在50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)，其中隔離變壓器首頁煤炭消耗基本達到峰值，總量控制在41億噸以內(nèi)，比重降低到58%以下，而非化石能源消耗比重則進步到15%以上。 不難發(fā)現(xiàn)，與“十二五”不同隔離變壓器，將來5年能源發(fā)展的首要政策取向是調(diào)整存量、做優(yōu)增量，積極化解過剩產(chǎn)能。在此背景下，業(yè)內(nèi)人士指出，水電、核電成為補齊結(jié)構(gòu)短板的新發(fā)力點，將超前規(guī)劃、適度加大開工規(guī)模。 受益于政策利好提振，二級市場上，水電股、核電股股價也開始漸漸抬升，三季度以來，共有12只水電股和26只核電股實現(xiàn)上漲，其中，華東數(shù)控、嘉寶集團、岷江水電、川投能源、蘭太實業(yè)、桂東電力、煙臺冰輪等個股期間累計漲幅均在10%以上。 投資機會方面，中投證券建議繼承關(guān)注水電板塊中長期投資機會。1.水電投資降落，水電資產(chǎn)負(fù)債表將持續(xù)優(yōu)化，資產(chǎn)收益率持續(xù)改善提振估值。2.低利率周期下，高負(fù)債水電資產(chǎn)財務(wù)成本持續(xù)降落，直接提拔業(yè)績。3.水電資產(chǎn)折舊年限小于現(xiàn)實使用年限，折舊隱蔽利潤漸漸釋放，折舊趨減將持續(xù)提拔紅利和估值。4.電改背景下，水電企業(yè)坐擁優(yōu)質(zhì)廉價電源，布局售電營業(yè)有望帶來業(yè)績增量。三相隔離變壓器風(fēng)格切換背景下債券屬性股票上風(fēng)凸顯，高股息將獲資金青睞，建議增長水電倉位。建議持續(xù)關(guān)注：桂冠電力、川投能源等。 興業(yè)證券則透露表現(xiàn)，我國核電重啟以及核電設(shè)備國產(chǎn)化加速，伴隨“一帶一起”三相干式隔離變壓器核電出口穩(wěn)步推進，將帶動核電裝備需求快速增加，建議關(guān)注臺海核電、南風(fēng)股份、通裕重工、江蘇神通和久立特材等。 |
